Финансовая модель Средний

IBG Travel · падел, гольф и инвест-кэмпы + недвижимость · ноя 2026 – окт 2027

Переключи сценарий — все цифры пересчитаются

Основа сотрудничества

Принципы построения долгосрочного партнёрства

Честность и открытость

Ведём дела прозрачно и без скрытых намерений. Открыто делимся информацией по проекту и планами, в том числе когда они меняются, и предупреждаем об изменениях заранее. Никаких умышленных действий, способных нанести партнёру моральный или материальный вред.

Справедливость

По достоинству оцениваем вклад друг друга в общее дело, без обесценивания и искажений. Каждая сторона получает вознаграждение, соответствующее её роли, ответственности и вложенному риску.

Союз, а не соперничество

В каждом решении учитываем интересы партнёра наравне со своими. Мы по одну сторону стола: выигрывает не один за счёт другого, а обе стороны за счёт общего результата.

Уважение

Сохраняем дипломатичный и уважительный тон при любых рабочих разногласиях. Различие во взглядах не переходит на личности и не нарушает границы и свободу партнёра.

Цель предложения: долгосрочное партнёрство, построенное на прозрачности, с честным распределением и справедливым вознаграждением для каждой стороны. Условия данного предложения сформированы с учётом вышеперечисленных принципов, а также с приоритетом интересов инвестора наравне с интересами управляющего партнёра.

01 · Метод оценки

Оценка по сравнительному подходу через мультипликатор «цена / прибыль» (P/E)

Инвестору предложено приобрести долю в операционной компании. Чтобы определить справедливую цену этой доли, сначала нужно оценить саму компанию, то есть рассчитать её капитализацию. Для этой задачи мы использовали сравнительный (рыночный) подход, один из трёх стандартных методов оценки бизнеса: стоимость компании выражается через мультипликатор к прибыли.

P/E (Price-to-Earnings, «цена / чистая прибыль») показывает, во сколько годовых прибылей оценён бизнес. Для компаний ранней стадии P/E закладывают в диапазоне 1–5, что соответствует доходности инвестора 20–100% годовых (обратная величина мультипликатора, earnings yield). Чем выше риск и раньше стадия, тем ниже мультипликатор и выше премия за риск в пользу инвестора.

P/E = 1 · доходность 100% годовыхранняя стадия, выше риск

P/E = 5 · доходность 20% годовыхзрелый бизнес, ниже риск

▲ Данное предложение: P/E ≈ 1 · окупаемость ~1 год

Мы учли уровень риска, который берёт на себя инвестор. Следуя принципам честности и справедливости, мы осознанно выбрали коэффициент, наиболее выгодный именно для инвестора: P/E около 1, то есть доходность около 100% годовых и окупаемость операционной части примерно за 1 год. Оценка выполнена по пессимистичному сценарию, поэтому премия за риск уже заложена в цену. Оценка и окупаемость считаются от операционной прибыли (ядро-кэмпы); относительно чистой прибыли, которая включает доход от недвижимости, цена доли получается ещё ниже, около 0,8× годовой прибыли, что дополнительно в пользу инвестора.

02 · Оценка стоимости компании

Из чего складывается прибыль и оценка компании

Прибыль не заявлена «сверху», а собрана из простых операционных показателей. Разложим формулу по пессимистичному (консервативному) сценарию.

•Клиентов за год

204

×Средний чек

$4 422

=Выручка за год

$902 000

−Расходы за год

$609 947

=Операционная прибыльмаржа 32,4%

$292 053

Годовая операционная прибыль (пессим.)$292 053

≈

Оценка компании · 100%$298 507

Исходя из прибыли, рассчитанной по этой формуле, стоимость всей компании принята примерно на уровне её годовой операционной прибыли: 10 000 000 ฿ ($298 507). Это 100% капитализации IBG Travel по методу P/E ≈ 1. Соответственно доля инвестора 30% стоит 3 000 000 ฿ ($89 552).

Инвестиционное предложение · IBG Travel × IBG Property

Инвестиция в партнёрство под брендом IBG: доходность около 100% годовых и окупаемость за 1 год по пессимистичному сценарию

Инвестиция 3 000 000 ฿ (≈ $89 552) за 30% операционной компании. Оценка выполнена по сравнительному подходу через мультипликатор P/E; премия за риск заложена в оценку, условия сформированы в интересах инвестора.

3 000 000 ฿Сумма инвестиции

30%Доля в компании

$298 507Оценка (post-money)

~1 годОкупаемость операционки (пессим.)

03 · Почему именно 30%

Принцип паритета в распределении долей

Компания состоит из двух направлений. Операционная деятельность (кэмпы) — зона ответственности управляющего партнёра, Сергея. Продажи недвижимости — направление инвестора: сделки закрывает команда IBG Property под управлением Фаруха.

Операционная деятельность · кэмпы

Сергей · управляющий партнёр70%

Фарух · инвестор30%

Недвижимость · продажи

Сергей · IBG Travel30%

Фарух · IBG Property70%

В недвижимости у инвестора 70%, у управляющего партнёра 30%. По принципу паритета в операционной деятельности пропорция зеркальная: у управляющего партнёра 70%, у инвестора 30%. Доли симметричны, перекоса ни в чью сторону нет.

04 · Условия выплат

Три транша по 1 000 000 ฿ за три месяца

1 000 000 ฿до начала августа 2026

1 000 000 ฿начало сентября 2026

1 000 000 ฿начало октября 2026

Всё тело инвестиции вносится до старта первого активного кэмпа (ноябрь 2026).

05 · Что получает каждый партнёр

Доход каждого за первый год

Средний сценарий. Сценарий переключается ниже — цифры пересчитываются.

IBG TravelСергей · управляющий партнёр

Прибыль операционки за год—

Доля Сергея в операционке (70%)—

Доход с недвижимости (реферал 30%)—

Итого Сергей—

IBG PropertyФарух · инвестор

Прибыль от недвижимости за год—

Комиссия агентства недвижимости (70%)—

Дивиденды с операционки (30%)—

Итого Фарух—

Рентабельность капитала · операционка—

Общая рентабельность · с недвижимостью—

—

06 · Что нужно, чтобы план сработал

Сколько клиентов нужно привлечь

Заявленная прибыль и окупаемость достигаются при понятном и измеримом объёме привлечения. Пессимистичный (консервативный) сценарий:

204Клиентов за год

$4 422Средний чек

17Клиентов в месяц

Доля консолидированного рынка

Окупаемость рассчитана по консервативному сценарию: даже минимальная загрузка кэмпов закрывает цель. Это менее 0,07% консолидированного рынка русскоязычных туристов на Пхукете и падел-игроков — цель достигается точечным привлечением, а не захватом рынка.

07 · Почему это реалистично

Подтверждено исследованием рынка и опытной командой

Цифры не взяты из головы. Рынок и спрос оценены в отдельном исследовании туристического рынка Пхукета и падел-индустрии.

✓

Целевой рынок 150 000+ русскоязычных падел-игроков, рынок быстро растёт: падел — самый быстрорастущий спорт в мире (25–30 млн игроков), удержание игроков 92%.

✓

Нужна конверсия менее 0,07% от консолидированного рынка русскоязычных туристов на Пхукете и падел-игроков.

✓

Платёжеспособный спрос растёт: люкс-тревел из РФ +35–45%, рекорд по россиянам в Таиланде (1,63 млн за 2025), средняя длительность поездки более 7 ночей — точно под 7-дневный кэмп.

✓

Инфраструктура и подрядчики готовы: падел-клубы на острове (Padel Bay — крытый корт с кондиционированием, и Destination Padel Club), русскоязычные тренеры, подрядчики по логистике, проживанию и развлекательной программе. Операционная база для запуска собрана.

✓

Вероятность реализации 85–90% по оценке исследования.

✓

Опытная команда: привлечён руководитель коммерции, маркетинга и продаж из европейской компании, который два года системно ведёт привлечение клиентов и продажи. Это готовый опыт, а не работа наугад.

Вывод исследования

Проект обладает всеми компонентами для коммерческого успеха: большой растущий рынок, платёжеспособная и лояльная аудитория, готовая инфраструктурная база на Пхукете. Реальность набора необходимого числа участников подтверждается статистикой вовлечённости и отсутствием прямых конкурентов с сопоставимым уровнем сервиса для русскоязычной аудитории. Модель инвестиционно привлекательна и масштабируема, с потенциалом расширения на рынки Бали и Дубая.

Открыть полное исследование рынка →

08 · Формат работы

Как устроено партнёрство на практике

Юридическое оформление. Работаем на юридической базе IBG: со стороны инвестора — оформление туристической лицензии (как обсуждалось на встрече). Это позволяет избежать дополнительных бюрократических издержек и отражает высокий уровень доверия в союзе.

Финансово-управленческий учёт. Все финансовые операции с клиентами и подрядчиками в рамках операционной деятельности IBG Travel проводятся и фиксируются в системе финансово-управленческого учёта с отчётами ДДС и P&L. Инвестору предоставляется полный доступ.

Управление и принятие решений. Операционные решения и управление операционной деятельностью ведутся силами управляющего партнёра. Глобальные стратегические вопросы согласовываются в формате партнёрского диалога по инициативе любого из партнёров.

Система отчётности. Управляющий партнёр раз в месяц предоставляет инвестору полный письменный отчёт о проделанной работе и статусах процессов по дорожной карте проекта. Дополнительно по инициативе инвестора в любой момент может быть проведена встреча с разбором вопросов и внесением предложений.

Расчёты. Распределение дивидендов от операционной деятельности и от продаж недвижимости проводится в согласованном партнёрами режиме: сроки, объёмы, валюта и метод перечислений.

Запуск процессов. Для старта составляется партнёрское соглашение со всеми договорённостями; инвестор переводит первый транш инвестиций; управляющий партнёр запускает полноценную операционную работу по дорожной карте.

Срок запуска. Чтобы команда управляющего партнёра успела в полном объёме подготовить инфраструктуру к старту продаж и набору первых групп к началу туристического сезона, подписание партнёрского соглашения и внесение первого транша желательно завершить до 1 августа.

Условия сделки

3 000 000 ฿

≈ $89 552

Сумма инвестиции · единоразово

30%

Доля в компании

$298 507

≈ 10 000 000 ฿

Оценка компании (post-money)

142,4%

1,4x

Рентабельность капитала · операционка, без недвижимости · средний

Возврат инвестиций по сценариям

Все три сценария · на вложенные 3 000 000 ฿

Рентабельность инвестиционного капитала — сколько процентов от вложенных 3 000 000 ฿ инвестор возвращает за год (и во сколько раз, x).

Рентабельность капитала · операционная деятельность (без недвижимости)

$1 180 000

Всего выручки · 20 кэмпов

36,0%

опер. прибыль $425 088

Рентабельность операционной деятельности

$754 912

64,0% от выручки

Всего расходов за год

$559 417

общая рентабельность 42,6%

Чистая прибыль компании

Выручка по месяцам

12 месяцев

Выручка за год

$1 180 000

опер. прибыль $425k

Пик месяца

$185 000

январь, пик сезона

Padel Golf Invest

Участники

260 чел

Куда идёт выручка

$1 180 000

Из каждого доллара выручки: себестоимость и расходы съедают часть, остальное — операционная прибыль компании.

Доля продуктов в выручке

Сравнение трёх сценариев

Каждый сценарий пересчитывает заполняемость и сделки вместе

Юнит-экономика продуктов · активный сценарий

Сводный P&L компании

Юнит-экономика одного кэмпа

Padel Camp · полная экономика одного кэмпа

12 / 16 / 24 участника

Все доходы и расходы одного 7-дневного Padel-кэмпа при трёх уровнях заполняемости. Каждая статья: сумма за кэмп, на одного участника и доля от выручки. Средний чек взят как средняя цена падел-кэмпа $5 125 (сумма цен 8 кэмпов ÷ 8). Из группы 2 партнёрских места идут по себестоимости и не платят.

Показана экономика на уровне кэмпа: себестоимость, программа, работа команды, коммерческие и платёжные расходы, резерв. Общие постоянные расходы компании (операционный администратор) распределяются на все 20 кэмпов за год и на один кэмп здесь не отнесены.

Экономика одной сделки

Комиссия застройщика делится: компания 30% (реферал за приведённого клиента, идёт в P&L) и агентство инвестора 70% (за закрытие сделки, идёт напрямую инвестору).

Доход от недвижимости за год

средний

Комиссионный пул за год

$447 761

15 сделок за год · чек объекта $298 507

Пул делится 30/70: реферал остаётся в компании и идёт в дивиденды, комиссия агентства — напрямую инвестору.

Сделки и доход по сценариям

Сделок = контакты × конверсия. Конверсии заложены консервативно: 1–5% со спорт-кэмпов и 10–20% с инвест-кэмпов (там аудитория целевая, люди уже приехали смотреть объекты). Даже нижняя граница даёт заметный доход, так что цифры не завышены.

Помесячный денежный поток

минимум накопленного: —

Кэмпы предоплачиваются, поэтому операционный поток положительный с первого месяца — операции самофинансируемы. Комиссии по недвижимости поступают с лагом во втором полугодии. Комиссия агентства (70%) идёт напрямую инвестору и здесь не показана.

Параметры модели — потяни ползунки

Ползунки меняют активный сценарий и все цифры на других вкладках. Переключатель сценария сверху вернёт пресет.